За время существования рынка криптовалют было выпущено много разных токенов. Создатели большинства из них начинали продвижение своих проектов с Initial coin offering (первичного размещения монет). Попробуем объяснить, что такое ICO, простыми словами. Ведь это интересует не только начинающих разработчиков цифровых валют, но и инвесторов.
Что такое ICO?
ICO криптовалюты - выпуск платформой монет для оплаты услуг платформы, но не являющихся официальным платежным средством. Пользователи, купившие цифровую валюту не получают доли в компании и не имеют права влиять на решения ее владельцев по управлению проектом. Они вкладывают свои средства в развитие компании, чтобы в будущем получить от этого выгоду, продав коины по более высокой цене.
Компания, выпуская свою валюту, развивается быстрее, таким образом она привлекает инвестиции от пользователей. После того как курс токенов вырастает, проект получает дополнительные средства от обмена собственных денег на фиатные (признанные государством).
Отличия от IPO
Цели ICO и IPO похожи, но механизмы и условия реализации этих мероприятий отличаются.
IPO (Initial Public Offer) - первичное публичное предложение ценных бумаг компании. Фирмы могут продать свои акции и другими способами, на IPO они выходят с уже готовым продуктом, т.к. для официальной продажи ценных бумаг надо получить лицензию, определить ответственность руководителей компании за несоблюдение требований законодательства.
Инвесторы предварительно могут узнать о продолжительности и специфике проекта, его экономические показатели, проверить соответствие деятельности компании всем требованиям правового регулирования. Так им легче определить потенциал фирмы, чтобы понять, стоит ли вкладывать деньги в ее развитие. Держатели ценных бумаг имеют право принимать участие в советах компании и в дальнейшем получают дивиденды, которые зависят от прибыльности проекта.
ICO (Initial Coin Offer) - первичное размещение монет для привлечения средств на развитие платформы путем продажи программного продукта компании - токенов. Пользователь может обменять внутреннюю валюту сети на другие ресурсы в любое время.
Криптовалюту не стоит рассматривать как пассивный источник дохода. Чтобы получить прибыль, надо следить за курсом криптовалюты и продать ее в то время, когда цена на коины будет выше. Иногда владельцы бирж делают скидки тем, кто рассчитывается за внутренние услуги платформы ее валютой, и сотрудничают с интернет-магазинами, где пользователи данной площадки получают дополнительные бонусы.
Часто на Айсио не представлен готовый продукт, а привлекаются средства на его разработку. Правовое регулирование подобных мероприятий недостаточно разработано. Организаторы платформы могут не представить полной информации о системе, есть вероятность того, что они могут избежать ответственности при невыполнении своих обещаний. Инвесторы таких проектов не имеют полной защиты со стороны государства.
Терминология
Перед проведением ICO или участием в нем в качестве покупателя надо различать некоторые понятия.
Crowdsale часто употребляют как синоним ICO, т.к. они являются 2 способами продажи токенов. Отличие состоит в том, что при краудсейле компания выпускает валюту, с помощью которой планирует брать плату за свои услуги. В дальнейшем эти монеты будут продаваться на биржах, но по более высокой цене. Покупатели токенов будут использовать их только внутри системы и не смогут получить прибыль от их продажи.
Pre-ICO - продажа токенов по более низкой цене, которая проводится до ICO. Таким образом владельцы биржи собирают средства на проведение первичного размещения монет. Пресейл может быть открыт для всех пользователей или только для избранных инвесторов..
Token - запись в блокчейне, являющаяся цифровой валютой.
Токены бывают 3 видов:
- Utility токены продаются на краудсейле и используются для заказа услуг выпустившей их системы;
- Security токены дают право инвестору участвовать в распределении прибыли от деятельности компании;
- Asset-backed токены закрепляют в цифровом виде право владения инвестора различными ресурсами: 1 токен может быть приравнен к 1 г золота или 1 кг угля.
Ticker - обозначение названия монеты с помощью 3 латинских букв: тикер Биткоина - BTC, Эфириума - ETH.
Стандарт токена обозначает его соответствие программным требованиям системы. Самый распространенный стандарт - ERC20, разработанный для блокчейна Эфириума.
Платформа для ICO - программное обеспечение, позволяющее компании выпустить свою криптовалюту.
Smart contract - алгоритм, позволяющий автоматизировать проведение сделки по обмену цифровыми активами и провести ее без посредников.
Hard cap - максимальное количество средств, которые планируют привлечь создатели платформы.
Soft cap - минимальное количество ресурсов, без которого идея разработчиков не может быть реализована. Если при первичной продаже коинов не удается собрать софт кеп, инвесторам возвращаются их средства, вложенные в проект.
Bounty - бесплатная раздача части коинов пользователям за выполнение заданий.
Airdrop - выдача токенов за регистрацию на сайте ICO и вступление в группу компании в соцсетях.
WhitePaper - документ, содержащий бизнес-план проекта, список принципов его работы, подробное описание продукта, роль инвесторов в развитии платформы, дорожную карту, данные о разработчиках, перспективы криптовалюты.
Дорожная карта (RoadMap) - план развития проекта с указанием его этапов и сроков их реализации.
Пример качественной дорожной карты
Buy back - обратный выкуп компанией выпущенных токенов у пользователей, купивших валюту.
SCAM - проект не выполняющий свои обязательства перед пользователями, целью которого является завладение средствами инвесторов. 95% новых компаний на цифровом рынке - скамы. Такая ситуация сложилась из-за того, что создатели платформ не могут понести наказание за мошенничество.
Правила создания ICO
Министерство цифрового развития, связи и массовых коммуникаций Российской Федерации 28 декабря 2018 г. опубликовало проект постановления правительства, описывающий правила выпуска криптовалют.
В этом документе цифровым токеном обозначили запись, созданную с помощью шифровальных средств в информационной системе, которая дает своему владельцу право на получение начальной стоимости монеты от ее создателя.
Аккредитацию фирм, планирующих проводить новые ICO, будут проводить на базе Минкомсвязи. Процедура будет осуществляться на добровольной основе.
Требования к организации, желающей пройти аккредитацию:
- регистрация на территории России;
- уставный капитал не менее 100 млн руб.;
- наличие лицензии на разработку, производство и распространение цифровой валюты;
- продажа монет должна осуществляться за российские рубли через безналичный расчет.
Расплатиться новой криптовалютой на территории Российской Федерации нельзя. Перед совершением покупки надо обменять коины на другие цифровые активы или фиатные (признанные официальными) средства. В законопроекте майнинг предлагают признать предпринимательской деятельностью и ограничить продажу монет инвесторам: 1 человек сможет купить токены на сумму до 50 тыс. руб.
Этапы проекта
Анонс
Для того чтобы заявить о создании токена будущим инвесторам, часто используют криптовалютные форумы. Для этого разработчики составляют небольшую презентацию с описанием целей проекта, планов по развитию, его перспектив. После окончания анонса создатели цифровой валюты выявляют недостатки бизнес-модели, точнее, определяют риски по реакции сообщества трейдеров. Это позволяет составить окончательный план развития монеты и составить оферту.
Оферта
Оферту составляют владельцы компании. Этот документ является предложением заключить сделку. В этом документе прописываются условия договора, сроки исполнения обязательств, дается описание криптовалюты и сумма средств, необходимая для запуска проекта.
Рекламная компания
ICO проводят создатели средств, которые еще не приобрели известность в кругу инвесторов. Для успешной реализации задач проекта большое значение имеет PR-кампания. Ей занимаются специализированные агентства. Реклама цифровых активов ориентирована на пользователей криптовалютных бирж, а не на финансовые организации. Трейдеры и предприниматели охотнее поддерживают новые проекты.
Токенсейл
После PR-кампании назначается дата старта ICO и объявляется платформа, где инвесторы могут купить понравившиеся монеты.
Есть 2 способа выпуска токенов:
- Можно собрать прописанную в оферте сумму у инвесторов, а после этого разделить выпущенные средства между ними в соответствии с вложенными средствами. Для этого понадобится создать специальный сайт.
- Заранее выпустить токены и продавать их на одной или нескольких криптобиржах.
В любом из этих случаев инвесторы рискуют потерять вложенные средства.
Компания после завершения продажи должна начать выполнение прописанных в договоре обязательств перед пользователями.
Популярность среди инвесторов
ICO привлекает инвесторов тем, что вложив небольшую сумму в развитие платформы, можно получить 1000-кратную прибыль. Купив акции компании, клиент рискует меньше, но ценные бумаги стоят намного дороже токенов, из-за чего многие не могут себе это позволить. Некоторые фирмы в ходе рекламных кампаний раздают монеты бесплатно.
Новости в СМИ о том, что миллиардеры вкладывают деньги в цифровые валюты, тоже повышает уровень доверия к интернет-площадкам. Существуют примеры проектов, которые принесли своим вкладчикам немалые суммы, что стимулирует пользователей сети покупать монеты некоторых компаний, поднимая тем самым ее курс.
Примеры успешных ICO
Для инвесторов главный показатель успешности ICO - рост курса токенов, а для создателей криптовалюты - сумма, вложенная пользователями в стартап, и время, за которое она была собрана.
Один из удачных проектов - Биткоин. Эта валюта во время ICO стоила немного, но набрала популярность и оказывает влияние на весь рынок криптовалют. Многие коины превзошли ее по количеству собранных средств во время их первичной продажи.
Команда Mastercroin (OMNI) провела первое ICO в 2013 г. Целью стартапа было улучшить Bitcoin. Разработчики этой криптовалюты собрали $5 млн, но не смогли опередить BTC.
Хорошим можно назвать старт проекта NXT. Был выпущен 1 млрд токенов, за которые разработчики получили 21 BTC. На тот момент они стоили $6. В 2018 г. капитализация валюты составила $70 млн.
Первым стартапом, собравшим $100 млн инвестиций, стал проект The DAO. Он был запущен в середине 2016 г., но часть средств пользователей была украдена из-за ошибки в системе.
Собрали более $100 млн в ходе ICO криптовалюты Filecoin, Tezos, EOS Stage 1, Bancor. С учетом того, что пользователи криптоптовалютных бирж все больше внимания уделяют стартапам, перспективные ICO будут проводиться чаще.
Регулирование
Под регулированием ICO понимают определение прав и обязанностей создателей компании и инвесторов. Они должны быть прописаны в оферте.
Обязанности руководителей проекта:
- регистрация компании;
- предоставление регулирующему органу полной информации о токене;
- составление бизнес-плана;
- описание прав инвесторов;
- ознакомление пользователей системы с условиями оферты.
Инвестор имеет право на своевременное ознакомление с достоверной информацией о проекте, его создателях и перспективах, а также на получение обещанных ему привилегий.
В юридической практике часто используется приравнивание токена ICO к акциям, а проведение ICO - к проведению IРО. Иногда первичное размещение монет поочередно согласовывают с разными регулирующими органами. В результате возникает путаница из-за отсутствия документов, регулирующих выпуск токенов, и органов, занимающихся криптовалютами.
Придание цифровой валюте отдельного правового статуса и отделение ее от акций, валют и других активов, создание соответствующей правовой базы положительно скажется на данном виде деятельности и защитит инвесторов от обмана со стороны разработчиков платформ. Над усовершенствованием регулирования продажи токенов работает Минкомсвязь.
/rating_off.png "Плохо")
Загрузка...
